Beim hoch verschuldeten Autozulieferer Schaeffler beginnen die Banken mit der Machtübernahme. Nach Informationen der Financial Times Deutschland muss Finanzchef Thomas Hetmann den Konzern mit einem Jahresumsatz von 9 Mrd. Euro und 66 000 Mitarbeitern auf Betreiben der Institute verlassen. Der 46-Jährige verhandelt derzeit die Details seines Aufhebungsvertrags. Zudem haben die Kreditgeber ein Krisenteam eines Wirtschaftsprüfungskonzerns in das fränkische Familienunternehmen beordert, um sich ein unabhängiges Bild von der finanziellen Situation zu machen. Dabei soll es sich um Ernst & Young handeln.
Die Banken können Schaeffler eine solche Prüfung aufzwingen, wenn das Unternehmen Vorgaben aus Kreditverträgen bricht. Da dies Insidern zufolge Mitte 2009 der Fall sein dürfte, hat Schaeffler kaum Handhabe, dies zu verwehren. „Die Situation ist so zugespitzt, dass die Banken genau wissen wollen, wie sich der Cashflow entwickelt“, sagte eine beteiligte Person. Als letzte Option haben die Banken der Schaeffler-Führung angedroht, notfalls ihre Schulden in Eigenkapital zu wandeln („Debt-to-Equity-Swap“), um so den Konzern zu kontrollieren.
Hetmann hatte den Kauf des Konkurrenten und Dax-Konzerns Continental 2008 zusammen mit Geißinger und den Banken vorangetrieben. Seitdem ist Schaeffler mit rund 12 Mrd. Euro verschuldet. Für die Konsortialbanken birgt die heikle Lage des Konzerns ein erhebliches Risiko: Ein Ausfall der Schaeffler-Kredite würde das Eigenkapital der Institute empfindlich reduzieren. Commerzbank und Dresdner Bank haben nach ihrer Fusion Schaeffler-Schulden in Höhe von 5 Mrd. Euro ausstehen. Bei der Royal Bank of Scotland sind es 2,5 Mrd. Euro, bei der HypoVereinsbank rund 2 Mrd. Euro.
Die Banken können Schaeffler eine solche Prüfung aufzwingen, wenn das Unternehmen Vorgaben aus Kreditverträgen bricht. Da dies Insidern zufolge Mitte 2009 der Fall sein dürfte, hat Schaeffler kaum Handhabe, dies zu verwehren. „Die Situation ist so zugespitzt, dass die Banken genau wissen wollen, wie sich der Cashflow entwickelt“, sagte eine beteiligte Person. Als letzte Option haben die Banken der Schaeffler-Führung angedroht, notfalls ihre Schulden in Eigenkapital zu wandeln („Debt-to-Equity-Swap“), um so den Konzern zu kontrollieren.
Hetmann hatte den Kauf des Konkurrenten und Dax-Konzerns Continental 2008 zusammen mit Geißinger und den Banken vorangetrieben. Seitdem ist Schaeffler mit rund 12 Mrd. Euro verschuldet. Für die Konsortialbanken birgt die heikle Lage des Konzerns ein erhebliches Risiko: Ein Ausfall der Schaeffler-Kredite würde das Eigenkapital der Institute empfindlich reduzieren. Commerzbank und Dresdner Bank haben nach ihrer Fusion Schaeffler-Schulden in Höhe von 5 Mrd. Euro ausstehen. Bei der Royal Bank of Scotland sind es 2,5 Mrd. Euro, bei der HypoVereinsbank rund 2 Mrd. Euro.
