Italienische Renditen auf Alltime-Low! Der Staats-Anleihemarkt hat jede Aussagekraft zu Einzelländern eingebüßt.
Von Peter Boehringer
Hier eine aktuelle Langzeitgrafik zur Demonstration, wie aktiv der angeblich doch so inaktive Draghi in den toxischen Bondmärkten der PIFGS inzwischen ist. Und wie „erfolgreich“:
(Quelle Zerohedge)
Die gestern erreichten 3,11% sind ein neues ALLZEITTIEF bei den Renditen 10-jähriger italienischer Anleihen (sic). Wir reden wohlgemerkt von einem Land mit 140+% BIP-Verschuldung und rasant sich verschlechternden realwirtschaftlichen Kennzahlen across the board; faktisch insolvent, da dieser Schuldenberg nie rückführbar ist und selbst die ZINSBEDIENUNG auf diese Schuldenlast natürlich hochgradig gefährdet ist bzw. ohne EZB bzw. D-EU-tschland wäre! SPANIEN hat übrigens sogar NOCH niedrigere Zinsniveaus erreicht. Es ist alles derart krank in der vollpolitisierten Ökonomie made by EZB & Fed.
Im Chart sieht man wunderbar die sinkenden Zinsen seit etwa 1995 (endgültiger EUR-Beschluss nach Abweisung aller Klagen und Volksabstimmungen post Maastricht) bis zur EUR-Einführung 1999 vom natürlichen italienischen Zinsniveau bei etwa 12% (damals Anfang der 1990er, heute wären es ohne EZB 50+%!), dann bis 2008/12 den EUR/EFSF/D-bedingten komplett künstlichen Lauf auf niedrigem deutschen Niveau, dann die „Krise“ von 2010-2012, die nur einen ERSTEN, LEICHTEN Anstieg der Zinsen in Richtung Natürlichkeit brachte – dann 2012 der Draghi-„it will be enough“-Blankoscheck-bedingte Abfall bis auf das absurde heutige Alltime-Low! Die Künstlichkeit der Niedrigst-Zinsen läuft nun seit 20 Jahren. Der Anleihemarkt (als wichtigster Markt der Welt) ist inzwischen ökonomisch aussagefrei und damit tot! Was Mises, Baader und Co vor Jahrzehnten voraussagten, ist heute Realität (faktisch schon seit 1971).
Und es sage niemand etwas anderes, etwa weil doch neben der OMT-EZB und dem ESM „auch klassische Käufer“ diese Anleihen kaufen: Durch ESM-D-EU-tschland vollbesicherte „italienische“ Bonds sind auch mit objektiv lächerlich niedriger 3,11% Rendite ggü ebenso riskanten original-deutschen zu 0,6% logischerweise attraktiv (= 5-fache Rendite bei gleichem Risiko!), so dass natürlich auch „klassische“ Fonds-, LV- und Geschäftsbanken-Aufkäufer in den Markt gezogen werden, die ja nur mit fremdem Geld und meist kurzfristig-zockend ohne jeden Gedanken an Bond-Endfälligkeiten 2024 agieren – und zudem meist noch korrupte – äh systemabhängige und politisch beeinflussbare Angestellte sind.
Ohne die diversen Blankoschecks von Draghi auf d-EU-tsche Kosten und ein zusätzlich auch noch sicherlich heimlich bereits seit Jahren aktiv laufendes OMT-Kaufprogramm wäre die Farce nicht möglich. Hier neulich dargestellt anhand der angeblichen „griechischen“ Anleihe-Emission vorige Woche zu unter 5%: www.mmnews.de/index.
Wenn der politische Wille (= der Wille zu kompletter Rechtslosigkeit, Gottspielerei und Kriminalität gegen Markt und Mensch) anhält, dann werden Draghi und Merkel & Co die griechischen, italienischen und deutschen Bondrenditen auch noch KOMPLETT NIVELLIEREN können. Wir werden dann in den kommenden Monaten noch viele ATLs bei PIFGS-Renditen sehen. Zuletzt bei vielleicht 1% den fast kompletten Gleichlauf – also faktische EUR-Bonds, die es nach Merkel, Ferber & Co doch angeblich nie geben durfte! Friede, Freude, Eierkuchen in EURO-Land also – eine Propaganda-Chimäre, deren schöner Löwenkopf derzeit sicherlich auch im Hinblick auf die EUropa-Wahlen noch besonders herausgestellt werden wird. Die Ukraine-Krise und das damit verbundene strenge Goldpreis-Management durch Fed&Co helfen beim künstlichen EUR-Anleihe-Aufhübschen noch zusätzlich. Dumm nur, dass dieser Gleichlauf der Renditen in EUR-Bond-Land dann später (wenn auch D-EU-tschland mit 140+% verschuldet sein wird) auch bei dann rapide schwindender DEUTSCHER Bonität anhalten wird: ein Gleichlauf erst auf 5%, dann 20%, dann 50%, dann in Richtung infinity. Wir werden das alle noch erleben. Es ist das dann gleichzeitige Ende aller Werthaltigkeit aller Papiergeld-Werte von Cash über Lebensversicherungen bis hin zu Papier-“Gold“-ETFs.
