Liebe Leser,
wie eine Bombe schlugen in der letzten Woche die Nachrichten zu diversen Südafrika-Minen bei den Aktionären ein, denn David Iusow-Klassen hat sich diese einmal genauer angeschaut und entsprechend berichtet.
- Der Trend! Obwohl der Goldpreis durchaus volatil ist, zeigt der Trend mittelfristig nach oben. Sollte sich der US-Dollar deutlich erholen, könnte dies den Trend aber eindämmen. Noch volatiler ist derzeit der Silberpreis, der sich derweil noch volatiler als der Goldpreis zeigte.
- Sibanye Gold! Sibanye Gold wird mit einem erwarteten EV/EBITDA von 5 bewertet – das sind 19 % über dem Peer-Durchschnitt. Allerdings hatte Sibanye Gold in diesem Jahr die Dividende gekürzt, nachdem es netto einen Verlust gegeben hatte und es zu einer gestiegenen Verschuldung gekommen war. Der Free Cash-Flow soll jedoch ansteigen.
- Anglo Gold Ashanti! Bei Anglo Gold Ashanti liegt das erwartete EV/EBITDA bei 4,8 bewertet und dank einem diversifizierteren Portfolio ist das Risiko geringer. Auch die Verschuldung konnte reduziert werden.
- Gold Fields! Hier liegt das EV/EBITDA bei 4,6 und weist die höchste, erwartete EBITDA-Marge von 42,2 % auf – deutlich über den Peers. Die Bewertung ist um 45 % gestiegen und das Projekt South Deep bleibt der größte Einflußfaktor.
- Harmony Gold! Das erwartete EV/EBITDA liegt bei 2,5 am niedrigsten aus, denn das Unternehmen hat höhere Produktionskosten und die finanzielle Lage überzeugt nicht, so dass das geplante Projekt Golpu einem finanziellen Risiko ausgesetzt sein könnte.
Wie wird es bei den Südafrika-Minen weitergehen? Wir bleiben für Sie am Ball.
Ein Beitrag von Jennifer Diabaté.