Die Chinesen lassen sich den Rating-Zauber der US-Agenturen nicht länger bieten und raten jetzt selber. 50 Länder wurden auf Bonität bewertet. Erstes Opfer: Die USA. Das Land verliert den AAA-Status. Aber auch Frankreich steht schlechter da, als S&P & Co. offiziell ausweisen. Deutschland nur noch AA+. Gewinner sind die Schwellenländer.

In Sachen Rating und Bonität machen sich die Chinesen nicht länger abhängig von den US-Rating-Agenturen. Nun  veröffentlichte eine chinesische Firma ihren ersten eigenen Bonitätsbericht und bewertete darin 50 Länder. Das Unternehmen ist damit die erste östliche Ratingagentur, welche Staatsschulden und deren Ausfallrisiken beurteilt. Die erste chinesische Rating-Agentur trägt den Namen "Dagong Global Credit Rating Corporation" und will nun der internationalen Finanzwelt bei Bonitätsbeurteilungen Paroli bieten. Dagong sieht sich als östliche Konkurrenz der Ratingagenturen Moody's, Standard & Poor's und Fitch, denen eine Mitschuld an der globalen Finanzkrise zugeschrieben wird.

Dagong untersuchte die 50 Länder, deren Bruttoinlandsprodukt mehr als 90 Prozent der heutigen Wirtschaftsleistung der Welt ausmachen und verteilte bei 27 Nationen andere Bewertungen als die westlichen Konkurrenten Moody's, S&P's und Fitch. So fiel die Bewertung einiger Schwellenländer deutlich besser aus. Berücksichtigt wurde unter anderem auch die politische Stabilität und das Wirtschaftswachstum.

Die Bewertung anderer Staaten wie die USA, Frankreich und anderer Industrienationen viel dafür deutlich schlechter aus, da ihre Volkswirtschaften nur langsam wachsen und ihre Schulden gleichzeitig stark ansteigen. Guan Jianzhong, Vorsitzender der Ratingagentur, kündigte auf einer Pressekonferenz in Peking an, Chinas ersten Bonitätsbericht etablieren zu wollen. Das westliche Bonitätsbewertungssystem "gibt falsche Kreditinformationen" und widerspiegle Veränderungen in der Zahlungskraft nicht.

USA tiefer bewertet

China gab den USA in seinem Bonitätsbericht nur ein AA mit negativer Tendenz, was tiefer ist als die westliche AAA-Bewertung. Dagong warnte, dass Washington, wie auch die britische und die französische Regierung, Probleme bekommen könnten, ausreichend Gelder aufzuwenden, wenn es ihnen nicht gelingt den Staatshaushalt unter Kontrolle zu bringen.

"Die Zinsen für Schuldfinanzierungen könnten rasch ansteigen und das Ausfallrisiko dieser Länder könnte noch mehr wachsen", so der Bericht. Dagong bewertete Chinas in Yuan gerechneten Anleihen mit AA+ und attestierte ihnen eine stabile Zukunft.

Damit bewertete das Unternehmen Chinas Staatsanleihen besser als Moody's mit A1 und S&P's mit A-Plus. Grund dafür sei Chinas schnelles Wirtschaftswachstum und seine verhältnismäßig geringen Schulden. Chinas in Fremdwährungen ausgegebene Staatsanleihen werden von Dagong sogar mit AAA bewertet.

Global gesehen erhielten die in den jeweiligen Landeswährungen ausgegebenen Staatsanleihen von Norwegen, Dänemark, Luxemburg, der Schweiz, Singapur, Australien und Neuseeland ein AAA-Rating. Kanada, die Niederlande und Deutschland erhielten ein AA-Plus.

Japan wurde von Dagong mit AA-Minus bewertet. Dagong erklärte, das "Monopol" von Moody's, S&P's und Fitch brechen zu wollen, deren Bewertungen für mit US-Hypotheken verbundene Investitionen zur globalen Finanzkrise geführt hatten. Wu Hong, der eine Arbeitsgruppe zur Studie von Bonitäten und zur nationalen Sicherheit in China leitete, meinte, dass es ein neuer Trend geworden sei, dass andere Länder ihre eigenen Ratingagenturen eröffneten. Sie wenden sich damit gegen das derzeitig vorherrschende unfaire Bonitätssystem, das von westlichen Konglomeraten kontrolliert wird.

"Dies ist eine historische Gelegenheit für China, um an den Regeln des internationalen Ratings mitzuarbeiten", so Wu. China habe aber noch einen weiten Weg vor sich, wenn es seinen Einfluss auf die Bonitätsbewertung erhöhen wolle. Da die westlichen Ratingagenturen Chinas wirtschaftliche Stärke nicht vollständig in ihre Bewertungen involvieren, erhöhten sich die Kosten für Chinas Schulden, erklärte Wu.

Die Nationale Vereinigung für institutionelle Finanzmarktinvestoren möchte ebenfalls ein neues Kreditbewertungsunternehmen in Zusammenarbeit mit Chinas Geschäftsbanken und Versicherungsfirmen aufbauen. Das 1994 gegründete Unternehmen Datong führt Kreditbewertungen und Risikoanalysen für alle ausgegebenen Obligationen in China durch und hat über 500 Angestellte. Es entwickelte zudem einen Großteil der chinesischen Schuldverschreibungsinstrumente und führt den chinesischen Markt bei der Bewertung von Firmenobligationen, Finanzobligationen und strukturierten Finanzierungsobligationen an. Quelle: http://german.china.org.cn